Raporda, 2024 ikinci çeyreğinin bankacılık sektörü için dip noktayı işaret edebileceği belirtiliyor. JPMorgan analistleri, NIM’lerin 3Ç24’ten itibaren genişlemesini ve yılsonuna doğru ROTE’lerde bir toparlanma yaşanmasını bekliyor. Bankaların mevcut yüzde 20’lik ROTE oranının yılın geri kalanında artış göstermesi öngörülüyor.
JPMorgan raporuna göre, Garanti Bankası yüzde 28,9 ROTE ile sektördeki diğer bankalardan daha iyi performans sergileyerek öne çıkıyor. Akbank yüzde 19,6, Vakıfbank yüzde 15,6, İş Bankası yüzde 14,8, YKB yüzde 14,6 ve Halkbank ise yüzde 8,8 ROTE ile sıralamada yer alıyor.
Raporda, bankaların ikinci çeyrekte hissedarlara dağıtılabilir net kâr beklentileri de paylaşıldı. Garanti Bankası’nın hissedarlara 18,91 milyar TL, Akbank’ın 10,48 milyar TL, İş Bankası’nın 10,12 milyar TL, YKB’nin 6,66 milyar TL, Halkbank’ın 2,94 milyar TL ve Vakıfbank’ın ise 7,28 milyar TL net kâr dağıtması öngörülüyor.
JPMorgan, sektör düzeyinde yakın vadeli kazanç baskıları konusunda endişelerinin azaldığını belirterek, bu baskıları orta vadeli toparlanma yolculuğunun bir parçası olarak gördüklerini ifade ediyor. Raporda, güçlü yıl sonu performansının ardından, Aralık 2025 hedef fiyatlarında sınırlı yukarı yönlü potansiyel görüldüğü belirtiliyor. Bankaların değerlemelerinin daha iyi bir görünüm kazanabilmesi için birkaç çeyrek daha geçmesi gerektiği vurgulanıyor.
JPMorgan, görünür dezenflasyon ve orta vadeli ROTE’lerde daha iyi bir görünürlük sağlanmasının, bankaların değerlemeleri üzerinde olumlu etkiler yaratacağını öngörüyor. Bu bağlamda, sektörün genel ekonomik koşullara uyum sağlama kapasitesinin önemine dikkat çekiliyor.